截至2026年一季度末，莫海波旗下在管6只产品总规模达118.86亿元，其代表作基金万家品质生活的基金资产净值为37.29亿元。

　　2026年一季报显示，万家品质生活的前十大重仓股分别为新易盛（300502）、中际旭创（300308）、兆易创新（603986）、贵州茅台（600519）、世纪华通（002602）、牧原股份（002714）、中国中免（601888）、海光信息（688041）、巨人网络（002558）、潞安环能（601699）。

　　其中，最令市场瞩目的操作莫过于对于白酒股与生猪养殖企业的首次建仓。数据显示，万家品质生活分别买入13.87万股、431.32万股。同时，莫海波还大手笔增持超490万股的，将其一举推入前十大重仓之列。

　　值得注意的是，除了万家品质生活，莫海波管理的其余5只产品也在一季度期间同步建仓贵州茅台。回看历史持仓，在其管理生涯中，仅有万家臻选曾在2024年上半年短暂买入该股后便迅速离场，此次全线回归，信号意义值得关注。

　　展望未来，莫海波在一季报中分析道，2026年初以来新老基建等“两重”项目有望逐步落地，房地产链条企稳的信号逐渐增加，上半年总量政策有望逐步落地支撑宏观预期，而海外宏观虽然波动，但对国内冲击相对有限。

　　“中长期看，在全球政治和地缘博弈升级背景下，各国财政和货币双扩张的趋势或最终确认，虽然短期有所波动，但我们预计上半年A股主要宽基指数有望呈现缓慢震荡向上格局。”莫海波表示，他看好光模块、部分九游娱乐 九游娱乐官方消费、游戏等行业的机会。

　　对于光模块，莫海波指出，2026年3月英伟达GTC大会前夕，市场对CPO替代的担忧达到最高点，但实际情况是，CPO产业化依然需要时间，中长期主要也是增量市场，预计5-10年后可能才会对可插拔光模块规模替代。随着GTC大会结束，市场发现可插拔光模块近期不容易被替代，估值压制开始逐步消除。“展望未来，光模块是AI产业链业绩兑现度最高、行业格局好的细分环节之一。头部厂商业绩释放能力较强，业绩稳定性较高，当前位置估值仍然有较高性价比。”

　　消费方面，莫海波则认为，过去几年压制消费的几个因素在逐步好转，随着产业链在经济中的比重下降，而制造业和消费等占比持续提升，居民整体的收入预期正随之发生积极转变，压制的消费需求也会同步释放。此外还有一些新的消费需求在涌现，包括消费人群的代际变化带来的新的消费需求，国家鼓励服务业发展下带来的新的消费供给和需求变化。考虑到消费行业估值比较低，他对其中部分率先好转的龙头公司进行了配置。

　　莫海波进一步指出，游戏产品种类呈现创新化，精品化趋势。政策层面同时鼓励“数字文化出口”，打开需求端天花板。同时，AI让游戏行业降本增效加速推进，AI自动蒙皮节省大部分人工、关键帧生成提效3-5倍、营销端AI渗透至素材生成与投放，效率提升数倍；同时2026年苹果/谷歌下调部分区域抽成，渠道让利趋势明显，有望进一步提升游戏板块盈利能力。目前板块核心标的估值位于历史底部区间，行业存在业绩和估值双击的机会。